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〈投資理財〉今年台灣上市櫃公司獲利亮眼 台股明年殖利率值得期待

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美國通貨膨脹居高不下,但年終購物潮未明顯降溫,零售業預估旺季業績將創歷史新高。圖為曼哈頓中城布萊恩公園耶誕市集12月11日景象。中央社

美國通貨膨脹居高不下,但年終購物潮未明顯降溫,零售業預估旺季業績將創歷史新高。圖為曼哈頓中城布萊恩公園耶誕市集12月11日景象。中央社

投資一定有風險•理財請務必慎思

台灣今(2021)年經濟成長以一個「旺」字形容,再恰當不過。反應到明年股市,值得投資人期待。只要仔細挑選基本面佳,長期穩定成長的好標的,獲得合理利潤,應有不錯機會。綠能、半導體、電動車、金融、營建、航運,都是值得投資人積極追蹤的方向。

全球今年共同頭痛的兩大問題,應該是新冠肺炎疫情,以及通貨膨脹。預期明年這兩大挑戰,仍將持續延燒,疫情對人類的衝擊,在疫苗及特效藥問世後,應會逐漸趨緩,但是通貨膨脹短期內挑戰仍大,值得投資人關注。

以資金運用觀點分析,通縮時期現金就是王(Cash is king),保留現金避免風險,靜待投資機會,非常重要,但是在通膨時代,應審慎積極尋找優質投資標的,否則現金將會快速貶值,導致資產縮水。

時序已近年底,上市櫃公司第3季季報,以及11月營收都已出爐,今年各公司營運績效大勢底定,投資人順藤摸瓜,應可找出不錯的好標的。投資人宜趁現在12月財報空窗期,且外資休假期間,股價穩定,找尋明年可能的高殖利率股,靜待明年上半年,股利宣布時,股價、股利兩頭賺。

依據今年上市櫃公司獲利推算,明年平均殖利率極可能達到5.5%,傲視全球股市,投資人如果精挑細選,不難找出高殖利率好標的。

今年10月台灣消費者物價指數(CPI)2.58,通貨膨脹尚稱可控,美國11月消費者物價指數6.8%,40年來最高,問題嚴重。造成通膨的原因,大致是貿易戰、去全球化、供應斷鏈、運價爆增、原物料上漲,加上碳排放成本上升,導致生產成本增加,再延燒到消費者物價,形成結構性通膨,成因複雜,並不容易消除。

今年台灣上市櫃公司營收創歷史新高家數,應有110家以上,全部上市櫃公司全年獲利預估可能達到4.17兆元,如以平均配股率65%至70%,估計配發股利將可能達到3兆元,創歷史新高,再除以總市值54.1兆元,平均殖利率有機會達到5.5%,相當可觀,其中不乏殖利率超過7%以上標的,更有機會創造價差,又喜迎資本利得,值得提前佈局績優股。

值得注意的是今年不少公司都在實施庫藏股,隱含的意義是公司方面,預期明年將可能有高股利配發,現在股價偏低,因此先行在市場買進股票,預留作為獎勵員工或消除股份,減少資本額之用。投資人可以特別注意獲利佳,又在實施庫藏股標的,例如大立光、可成,都在預作佈局,值得注意。

近年台灣上市櫃公司普遍重視企業社會責任(ESG),投資人如果覺得在1700多家上市櫃公司中,尋找優質上市櫃公司,有如大海撈針,不妨從今年ESG公司中,尋找前5%標的,應該更容易找到合適標的。

值得注意的是政府勞退基金、退撫基金、郵政儲金,以及保險公司、金控等投資目標,現在都重視ESG公司,明年應該很有機會表現。從這個方向,再去找台灣未來發展的重點產業,或今年獲利大爆發,例如半導體、綠能、電動車、航運、營建、保險、航運等標的,都是值得考慮的方向。

明年台股大盤機會究竟如何?值得投資人重視的是外資態度,已開始顯現微妙變化。外資對台股投資,只有在2011年出現賣超2776.49億元,2018年賣超3548.1億元,去年及今年,外資因兩岸軍事風險,撤離台股資金多達兆元,但是今年11月外資淨匯入達1700億元,創12年新高,可見優質的台股,將吸引外資逐漸佈局,明年應有上漲的機會。

至於國內投資人的態度,11月也出現微妙的變化,交易戶數達到336萬3132戶,較10份增加41萬5048戶,其中自然人交易比重達67.05%,顯示國人已注意通膨造成資產緊縮影響,且注意台灣上市櫃公司今年營收、獲利優異的表現,積極投入股市,期待獲得良好的投資回報。

投資人切忌短線或當沖投機,避免信用擴張等風險,擇優且重視未來台灣產業發展大趨勢,長期投資基本面佳,且符合ESG標準之優質企業,台股報酬率戰勝通貨膨脹率,應有絕佳機會。

投資一定有風險•理財請務必慎思


更新時間 : 2022-05-29 02:00 GMT+08:00