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【投資理財老生常談】台灣大盤震盪風險高 金融股穩定風險較低

台灣金融環境因為經濟成長,大致穩定,其中還有不少好標的,財務、業務均突破,獲利亮眼,值得投資人注意。

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15家金控去(2020)年獲利大致不錯,今年共發出1848億元現金股息,創歷史新高,外資長期持有大量金控,470億元現金入袋。

15家金控去(2020)年獲利大致不錯,今年共發出1848億元現金股息,創歷史新高,外資長期持有大量金控,470億元現金入袋。 (來源 中央社)

台股迭創新高,震盪大,投資人選股困難,衡諸今年第一季經濟成長率達8.16%,創10年半新高,台股應非「無基之彈」,但是應慎選低價且基本面佳標的,勿盲目追高,以免受到泡沬化威脅。

由於目前新冠肺炎疫情仍然緊張,國際經濟情勢多變,最近航運、原物料、鋼鐵、紙類、塑化等價格大漲,帶動類股價格亦大幅上揚,投資人選股要小心,切勿成為最後一隻小老鼠。

台灣經濟基本面佳, 反應在股價上應該合理,但是漲多就是利空,此時不如找長期安全穩定,獲利佳,股利以及殖利率優質的產業或標的,比較安全。台灣金融環境因為經濟成長,大致穩定,而且還有不少好標的,財務、業務均突破,獲利亮眼,值得投資人注意。

15家金控去(2020)年獲利大致不錯,今年共發出1848億元現金股息,創歷史新高,外資長期持有大量金控,470億元現金入袋,值得投資人思考,金融股還是不錯的存股標的。

獲利王富邦金EPS高達8.54元,比2019年大幅成長54%,總資產達9兆2445億元,成長8.2%,淨值7629億元,成長25.5%,資產報酬率(ROA)1.02%,股東權益報酬率(ROE)13.17%,財務健全。

富邦金將於下半年完成100%併購日盛金私有化之後,合併財務報表,將使財務、營收及獲利更上層樓,其中證券部分,因為富邦證券、日盛證券合併後,將直接挑戰第二大證券商凱基證券,極可能取而代之,成為證券市場第二大證券商。富邦金亦將有可能挑戰金控業龍頭國泰金,二王相爭,且看日後龍頭寶座究竟落於何家。

今年富邦金大方配息3元,配股1元,今年第一季達到EPS 4.89元,成為金融界焦點話題,股價亦漲至70元附近,顯見投資人對績優股的肯定,值得注意。

國泰金去年EPS 5.39元,今年配息2.5元,資產報酬率為0.11%,股東權益報酬率1.33%,每股淨值達到60.74元,第一季稅後盈餘570.3億元,EPS 4.32元,成績相當亮眼。目前股價在52元以上,投資人如果在適當價格長期投資,應該是相當穩定的存股標的。

元大金拜股市興旺之賜,去年EPS達到1.99元,今年配息1.2元,成績亮眼,資產報酬率0.19%,股東權益報酬率1.92%,每股淨值20.87元,第一季EPS 0.78元,由於殖利率不錯,外資相當捧場,持股比例已達33.02%,比富邦金的26.1%,國泰金的21.7%都高,顯見外資對元大金的肯定,股價從17、8元上漲,現已站穩25元以上,表現不錯。

國票金去年的業績也不錯,EPS達1.12元,資產報酬率0.3%,股東權益報酬率2.18%,每股淨值13 .25元。今年配息0.65元,配股0.35元,是近10年新高。今年第一季EPS 0.47元,績效良好,由於與日本樂天銀行合夥的「樂天網銀」,已經開業,預計3年半可能獲利,為國票金版圖,再補上網銀一塊,最近股價悄悄從12元,漲到17元以上,也算是得到投資人充分的肯定。

上海商銀長期經營兩岸三地,台灣、香港、上海地區金融市場,在金融界評價不錯,保守穩健,去年因為受到新冠肺炎疫情影響,再加上低利率衝擊銀行獲利,稅後獲利178.15億元,EPS 3.01元,比前(2019)年EPS 3.5元減少,核心業務利潤仍然穩定,今年配息1.7元,因為企業形象良好,法人持有比例高達5成以上,頗受肯定,今年以來業績、股價逐漸回穩。

上海商銀資產報酬率0.19%,股東權益報酬率2.02%,每股浄值34.7元,財務穩健,今年開始努力經營高端客戶的財務管理業務,並希望能將非存放款利差收入,能夠提升到4成以上,增加營收獲利。

玉山金去(2020)年在銀行部份,亦受到疫情衝擊,獲利減少,EPS 1.43元,比前(2019)年的1.73元雖較遜色,但是今年仍然配出現金股息0.61元,股票股利0.61元,受到投資人的肯定。今年第一季EPS回到0.41元,比去年同期的0.39元佳。由於長期以來均處於成長道路,玉山金獲利及股利穩定,投資人年化報酬率達列8%以上,又因為重視科技金融,沒有財團及家族色彩,企業形象良好,玉山金一直是存股族的最愛,今年台灣經濟景氣良好,投資人期待玉山金回復過去獲利表現,最近股價逐漸回升,站穩26元以上。

至於公股金控,如第一金、合庫金、華南金、台灣中小企全民、彰化銀行,去年均受到新冠肺炎疫情影響,營收、獲利都還能守住,然而衰退幅度大小不一,股利亦有不同的考量,投資人選擇標的時,宜慎重考慮其營運績效。

開發金今年二月持股中國人壽已達56%,並已經開始合併財務報表,計入中壽營收及獲利,再加上凱基證券拜股市興旺之賜,使第一季獲利增,EPS已達0.66元,近期股價最高亦漲至13 .5元,引起投資人注意。由於承諾金管會將於2022年,完成中壽100%股權蒐購,後續發展值得注意,或許可能是開發金轉型重要契機。今年開發金決定每股配發0.55元現金股息,差強人意。

公股金控龍頭兆豐金,去年EPS 1.84元,今年配息1.58元,第一季EPS 0.46元,比去年同期的0.14元大幅成長,顯示經營績效相關當穩健。兆豐金資產報酬率0.16%,股東權益報酬率1.88%,每股淨值24.01元,長期以來獲利及股息均穩定,是存股族考慮投資公股行庫的首選。股價維持在32元左右,亦稱合理。

金融股中的中再保、元大期、台名、華票、遠東銀、永豐金、京城銀、中壽、台產、新產、台新金、中信金、群益期,獲利表現均穩定,值得投資人注意合理價位時,投資存股。

關於作者

作者溫潤身,曾任財經媒體資深記者,後任職知名證券業主管逾十年,長期研究財經(金)議題及產業分析,堅守紀律,目前退休深居山林、料理美食,時而提筆評論時事建言。