台灣永續期貨 滿足現貨市場避險需求及相關交易需求

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全球永續投資快速成長,相關投資商品資產規模逾30兆美元,因應此一新投資趨勢,台灣期貨交易所(以下簡稱期交所)業於今(2020)年6月上市「FTSE4GOOD臺灣指數公司台灣永續指數期貨」(以下簡稱台灣永續期貨),以滿足現貨市場避險需求及相關交易需求。

依據全球永續投資聯盟 (Global Sustainable Investment Alliance, GSIA) 最新研究報告指出,永續投資快速成長,2018年資產規模已達30.7兆美元,較2016年成長34%;另研究諮詢機構ETFGI資料顯示,2019年9月全球投資ESG之ETPs資產規模已達473.3億美元,較2018年224.7億美元,成長111%,顯示全球資本市場對永續投資需求強烈。

國內市場方面,機構投資人近年來亦逐漸重視並落實責任及永續投資,2016年台灣證券交易所發布「機構投資人盡責管理守則」,政府四大基金率先簽署。截至2020年3月2日,證券、投信、保險及銀行等機構簽署家數已達150家;2017年臺灣指數公司與富時羅素(FTSE Russell)共同發布「FTSE4Good台灣指數公司臺灣永續指數」(以下簡稱台灣永續指數),並於2018年獲勞動基金運用局指定為國內投資委託操作績效指標,委託總額度達新臺幣420億元。投信業者亦推出相關ETF,國內市場對永續投資日益重視。

延續國內外永續投資趨勢,期交所規劃的「台灣永續期貨」,具備三點特色,包括:

  • 台灣永續(ESG)投資最佳避險及交易工具:台灣永續期貨以臺灣永續指數為標的,該指數表彰臺灣符合ESG(Environmental、Social、Governance)標準之上市公司績效,且編製方法符合IOSCO Principles,具國際公信力,更能吸引國內外追求永續投資之機構投資人(包括ETF相關業者等)參與,為臺灣永續投資最佳避險及交易工具。
  • 跨足國際期貨市場永續期貨版圖:目前全球掛牌ESG指數期貨以歐、美交易所為主,包括那斯達克交易所(NASDAQ)於2018年10月推出全球首檔符合ESG標準之OMXS30 ESG Responsible指數期貨(OMXS30為瑞典主要指數),歐洲期貨交易所(EUREX) 2019年2月起陸續推出以歐洲、美國及MSCI ESG指數為標的之期貨,及芝加哥商業交易所(CME)2019年11月推出E-mini S&P 500 ESG指數期貨,期交所掛牌臺灣永續期貨,跨足國際期貨市場永續期貨之版圖,提供國際市場參與臺灣永續投資之便利管道。
  • 交易門檻低,便利交易人參與:臺灣永續期貨具財務槓桿,契約價值以每點新臺幣100元計算,若以5,200點換算,每一契約價值約新臺幣52萬元。一般而言,原始保證金占契約價值比例約5~10%(保證金水準隨市場行情波動適時調整,以期交所公告為準),門檻低、操作彈性高,交易人可以較低資金成本進行交易及避險,提升資金運用效率。